가장 보편적으로 알려진 적정 주가 계산 공식 7가지 (EPS*PER, BPS, EPS*10, EPS*ROE, 지배주주 순이익 * PER/유통주식수, 당기순이익 * PER/유통주식수, S-rim)와 자동계산 파일 링크를 공개합니다. 적정주가를 구하는데 매우 유용한 글입니다.
적정주가 계산 공식
- Eps * Per
Eps는 주당 순이익입니다. 즉 한 주에 대하여 순이익이 얼마인지 알려주는 지표입니다. 예를 들어 1주가 1000원일 때 주당 순이익이 얼마인지 계산해주는 것입니다.
당기순이익/주식수로 계산해 볼 수 있습니다. per은 주가 수익비율로 주가 대비 주당순이익을 계산한 수치입니다. 예를 들어 per이 10이라고 하면 이 회사의 10년 치 이익이 회사의 자산이 되는 것입니다. 즉 주가가 주당순이익에 비해 낮을수록 per은 좋은 것입니다.
- Bps
Bps는 한 주의 순 자산가치를 이야기합니다. 기업의 순자산/주식수로 계산되며, 이론상 한 주의 자산가치를 계산할 수 있게 되며 이는 곧 적정 가격 산출을 의미합니다.
- Eps *10
예전에 와우넷에 고수님 유튜브 채널에서 봤던 계산식인데 적정주가를 구하는 괜찮은 기준으로 판단되어 넣었습니다. 경험상으로 나온 수치에 입각해서 계산된 방식으로 곱하기 10을 해주면 대략적인 적정주가가 계산된다고 합니다.
- Eps * Roe
적정주가로 ROE를 이용한 응용방법입니다. 슈퍼개미 김정환 님이 공개하신 유명한 공식이죠. 멀티플을 계속 강조하신 그 공식입니다. Eps는 위에 설명한 대로 주당 순이익이고, Roe는 투자금액 대비 순이익을 말합니다. 즉 10억을 투자했을 때 순이익이 1억이라면 Roe가 10(%)이 되는 거죠. 이 둘을 곱하게 되면 적정주가가 계산이 됩니다.
- 지배주주 순이익 * per / 유통주식수
지배주주 순이익은 연결기준 실적에 대한 순이익을 이야기하는데 단적인 예를 들어, 자회사 또는 모회사의 지분도 같이 반영한 순이익을 이야기합니다. 여기에 per을 곱하게 되면 회사의 순 자산이 되고 유통주식수로 나누게 되면 적정 주가를 산출할 수 있습니다.
- 당기순이익 * per / 유통주식수
지배주주 순이익과 비슷한 계산입니다. 지배주주 순이익 대신 당기순이익을 넣어서 계산합니다. 지배주주 순이익과 큰 차이는 없는 것이 일반적입니다.
- S-rim 적정주가 = (자기 자본+(초과이익/할인율))/유통주식 수
사경인 회계사의 계산방법이라고 하는데 정확도가 높은 적정주가 계산법 중 하나입니다. (이 부분은 계산 파일에 없습니다.)
적정주가를 계산하는 방법은 여러 가지가 있습니다. 여러분들이 이전 차트 기록들을 보셔서 직접 적용해보시고 여러분들이 선호하는 계산법을 적용하시면 좋겠습니다.
아래의 링크는 이 식들을 모두 적용해 볼 수 있는 적정주가 예측 계산기 엑셀 파일에 대한 글의 링크를 올려드립니다. (링크된 글 하단에 적정주가. xls 참조) 무료입니다. 편리하게 주가 계산해보시고 투자에 참고하시기 바랍니다.
이상으로 적정 주가 계산 공식 7가지를 정리해보았습니다. 도움이 되셨기를 바라며 이만 글을 마치도록 하겠습니다.
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