조선주 대장주 5종목 비교 분석

조선 관련주는 "삼성중공업, 일승, 세원 이앤씨, 세진중공업, 한국카본"이 있습니다. 

 

조선 관련주의 이슈와 전망

러시아 가스공급 중단 우려로 LNG 수입 증가가 예상되면서 조선주가 부각되고 있습니다. 따라서 관련주가 상승세를 보였습니다.

 관련주/대장주 개요

• 삼성중공업

동사의 사업부문은 선박, 해양플랫폼 등의 판매업을 영위하는 조선해양 부문과 건축 및 토목공사를 영위하는 E&I 사업부문으로 구분. 코로나19의 영향으로 전 선종에 걸쳐 발주가 약세를 보이고 있으며 수주잔량은 전년대비 감소흐름. 수익은 조선해양(LNH선, 초대형컨테이너선, FLNG 등) 부문이 100.90%의 절대 비중을 차지하며 토목, 건축 부문이 1.57%를 차지하고 있음.

• 일승

분뇨처리장치(STP), 스크러버(Scrubber), LNG재기화설비(LNG RU) 등 선박 장비, 부품 제조 및 소재 판매를 주력 사업으로 영위.  2020년 7월 기존 현대중공업파워시스템과 HRSG 제작 협력 관련하여 의향서를 체결하며, 본격적인 HRSG 사업 준비를 시작. 동사의 사업은 환경장비사업, 조선 LNG사업, 소재사업으로 구분되고 있음.

• 세원 이앤씨

구. 세원셀론텍이 존속법인 SC엔지니어링과 신설법인 세원셀론텍으로 분할하여 2006년 7월 화학플랜트, 바이오, 유압기기 제조 및 판매 등을 주영업 목적으로 신설. 2021년 3월 31일을 분할기일로 하여 존속법인 세원 이앤씨와 신설법인 셀론텍으로 단순, 물적분할. 존속법인 세원 이앤씨는 상장법인으로 화학플랜트, 유압기기 제조 및 판매 등을 주 영업목적으로 영위하고 있음.

• 세진중공업

선박 부분품(조선기자재) 제조업을 주요 사업으로 영위하며 주요 제품으로는 조선부문의 Deck House, LPG Tank와 해양부문의 Living Quarter 등이 있음. 조선부문은 동종업체 중 가장 넓은 부지를 보유 중이며, 주요 거래처인 현대중공업, 현대미포조선의 접안시설과 가까워 신속., 낮은 운송비로 경쟁력을 갖추었음. 해양 엔지니어링 전문 업체와 컨소시엄을 구성하여 해양 구조 설비인 생활 바지선 부문으로 진출할 계획임.

• 한국카본

1984년 9월 17일 탄소섬유 및 합성수지 제조를 주 사업목적으로 신설. 낚싯대 재료인 Carbon Sheet를 생산하며 1984년 신설, 출범하였으며, 이후 LNG의 수요 증대와 더불어 LNG 운반선 화물창의 핵심 부품인 INSULATION PANEL 생산하고 있음. 한국의 고유 문화인 온돌 문화에 영향을 끼치는 바닥장식재의 필수 재료인 Glass Paper를 생산, 납품하고 있음.

 

조선 관련주/대장주 실적 분석

• ROE 비교분석

ROE는 자기 자본 이익률입니다. "ROE = 당기순이익/자본총액" 즉, 총 재산중에서 이번 분기 이익이 얼마인지를 측정하는 지표입니다. 단위는 %이며 높을수록 좋습니다. 이는 적정주가 산출하는데도 꽤 신뢰도가 높아 유용한 지표입니다.

한국카본만이 0 이상의 ROE를 보여주고 있습니다. 나머지는 순이익 대비 마이너스입니다.

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• 자본 유보율 비교분석

유보율은 현금이라고 보면 됩니다. 현금이 많을수록 좋겠죠. 

유보율 역시 한국카본이 선두를 보여줍니다. 일승, 삼성중공업은 유보율이 상승하는 모습을 보여줍니다.

• 부채비율 비교분석

부채비율은 말 그대로 총 재산 대비 부채가 얼마큼 있는지를 나타내는 지표입니다. 150 이상이 되면 위험한 수치입니다.  

150 이하에 있는 기업들은 세원 이앤씨, 일승, 한국카본입니다. 나머지 기업은 150은 넘어가지만 크게 위험한 부채비율은 아닌 것으로 보입니다..

• PBR 비교분석

시가총액을 순자산으로 나눈 값으로, 가치에 비해 주가가 낮은지 높은 지를 비교해주는 지표입니다. 간단하게 낮을수록 저평가되어있다는 뜻으로 해석하시면 되고 1 이하이면 매력적인 수치가 되겠습니다. (단 이익이 없어도 PBR은 낮아질 수 있기 때문에 이 경우 의미가 없을 수 있어 ROE, 유보율 등 다른 수치도 참고하셔야 합니다.)

1 이하 인기업은 세원 이앤씨입니다. 한국카본 삼성중공업도 1~1.5 사이에 있어 크게 고평가도 아닌, 적정주가로 보입니다.

• 비교분석 결과

 

위의 실적을 비교 분석해봤을 때, 조선 관련주/대장주 5 종목 중 "한국카본"이 비교적 탄탄한 회사로 투자가치가 있다고 예상해 볼 수 있겠습니다. 

조선 관련주/대장주 차트 분석

• 한국카본

일봉 차트로 분석한 결과 안정적으로 진입하려면 현재로서는 12250 정도가 적절 매수 포인트로 보입니다만 이미 반등이 이루어졌기 때문에 이 가격으로 오기는 힘들지 않을까 싶습니다. 최근 지수 분위기가 좋지 않지만 좋아진다는 가정하에 중장기로 투자해도 나쁘진 않아 보입니다.

테마성 종목들은 오른다고 섣불리 들어가면 크게 물릴 확률이 굉장히 높기 때문에 반등을 노리는 편이 좋습니다. 매수 포인트를 잡는다면 테마가 지속성이 있을지 잘 판단하셔서 단타로 먹을지 스윙으로 먹을지 잘 결정하셔야 합니다. 

투자 시 잘 참고하시기 바라며, 도움이 되셨다면 공감 버튼도 부탁드립니다. 감사합니다.

(본 글은 필자의 생각이니 참고로만 하시고 손익이 발생하는 것은 투자자 본인 책임이라는 것을 인식하셨으면 좋겠습니다. 감사합니다.)